普通人如何投资DEFI生态?(科普文)

DeFi中的所有事情都是通过区块链完成的:一个不会被损坏的分散式帐簿,清楚记录着每笔交易。当然,这不是说DeFi没有什么风险。

随着Defi的出现,人们不必再将现金交给银行家和投资经理打理,而是可以通过DeFi完全自动化的数字“智能合约”使用加密货币进行储蓄、投资和借贷。 DeFi是Decentralized Finance(去中心化金融)的缩写,也被称做Open Finance。它实际是指用来构建开放式金融系统的去中心化协议,旨在让世界上任何一个人都可以随时随地进行金融活动,常规分类有:DEX、稳定币、借贷及资产。 DeFi中的所有事情都是通过区块链完成的:一个不会被损坏的分散式帐簿,清楚记录着每笔交易。当然,这不是说DeFi没有什么风险。 NO.1 ****Ethereum(以太坊)**** 以太坊也许是目前仅次于比特币的最重要的区块链,也是DeFi的“发源地”。它的作用就像DeFi世界中大多数dApp的项目库一样,架构底层基础,使目前的一切成为可能。以太坊经常与以太币(即ETH)混淆,以太币是以太坊的原生代币,但其与以太坊区块链本身不同。 NO.2 ****Smart contract(智能合约)**** 我们已经多次提到智能合约,因为没有智能合约就没有DeFi,重要性不言而喻。智能合约中的代码可以准确地决定dApp和其他区块链协议的工作方式。与传统合约不同,这些合约一旦编写并发布,就无法更改。智能合约中的错误可能导致其容易受到黑客的攻击,这也是为什么大多数合法项目在启动之前都需经过严格审核的原因。 NO.3 ****dApp(分散式应用程序)**** dApp指分散式应用程序,是一切DeFi的基础。如同DAO一样,dApp是本质也是自己运行的应用程序,没有管理者或中间人,允许用户在程序之间进行资金的转移。以太坊区块链就像一个dApp库,大多数DeFi dApp都存在于其中,而其他区块链(例如Tron和EOS)也允许开发人员对应用程序进行编码。 NO.4 ****Liquidity mining(流动性挖矿)**** 流动性挖掘(又称yield farming)是DeFi的一项关键功能,该功能允许人们通过在DEX或dApp上存款(或“抵押”)一种加密货币或代币以获取奖励。某些平台会向用户奖励另一个代币,这些代币之后可以无限制地抵押在相同或另一个DEX或dApp上。更吸引人的是,每种加密货币或代币都都可以获得收益(例如储蓄利息),并且可以通过质押过程获得(就是“挖得”)更高收益。这类似于现金存入不同的银行;不同点在于,您需要从每个银行获得单独的代币,然后才能在下一个银行存款以获得更高的收益。 NO.5 ****Liquidity pools(流动性池)**** 流动性池是DEX的一项功能,使投资者之间无需任何中间人就可以进行交易。智能合约支配着流动性矿池的工作,使其在不同加密货币和代币交易的对/组之间保持平衡。用户可以通过将DEX中的代币放入这些池中提供流动性,促进交易来获得收益。 NO.6 ****Tokenomics(Token模式/Token经济学)**** Tokenomics有点类似于股票市场中上市公司面向投资者的招股说明书,它描述了新行代币的关键功能以及对未来构想。可能包括将发行多少代币,将如何分配代币以及代币具有什么效力。这是购买代币之前(特别是在预售阶段)需要了解的关键。 NO.7 ****Tokens(代币)**** 代币(又称为令牌)通常与[比特币](https://link.jinse.com/s/4gxEl2?coin_keyword=1&coin=bitcoin "比特币")和以太币等加密货币混淆在一起。代币更像是股票市场上的公司股票,可以通过交易获利,但“股票”终究不是美元欧元。而且,并非所有代币都具有价值。最常见的代币是ERC-20代币,它们在以太坊区块链上运行,是DeFi的大部分构成。有些代币授予持有者对发行DAO、DEX或dApp的运行方式进行投票的权利,也被称为“治理型代币”。 NO.8 ****Stablecoins(稳定币)**** DeFi的核心支柱便是稳定币,它可以对照代币中的“法定货币”或传统货币。稳定币有两种类型:一种是算法稳定币,不需要传统法币以1:1的比例支持(或抵押),而中心化的稳定币则需要与法币挂钩。例如,DAI就属于前者,Tether(USDT)与USDC则属于后者。由于用户不必担心价格波动,稳定币占据了DeFi中的大多数交易。 NO.9 ****TVL/TLV(总锁仓量)**** TVL代表总锁定价值,在DeFi世界中,这意味着单个DEX、dApp或整个生态系统持有的资金量,也被称为总锁定值(TLV)。虽然2017年已出现DeFi的早期版本,但DeFi真正丰收的年份是2020年,TVL的价值从1月份的6.62亿美元一路走高,在11月超过110亿美元。TVL通常被用作衡量DeFi成功与否的指标,但无法说明全部。 NO.10 ****Collateral(抵押品)**** 在许多DeFi平台上,用户可以在一种加密货币或代币中进行抵押,以便借入另一种加密货币或代币,例如使用以太币(ETH)借入DAI。这有点类似将您的房子用作向银行贷款的抵押品一样。通常,您必须提供更大比例的加密货币或代币作为DeFi贷款的抵押品,如使用100美元的ETH以贷得70美元DAI(即140%的LTV,或按价值计算的贷款)。这有助于支持系统的稳定性。 NO.11 ****DAO**** DAO由非中心化的个人自主为社区作出贡献。简言之,就像一家没有任何人力资源经理或员工的公司,组织中发生的一切基于任何人都可以查看和使用的“开源”代码,实现完全自动化。DAO和DeFi都在区块链上运行,因此它也不可变更,亦无需接受审计。 NO.12 ****DEX / CEX(中心化交易所/去中心化交易所)**** DEX是去中心化交易所,CEX是中心化交易所,二者都可以买卖加密货币和代币。正如DeFi(中心化金融)和CeFi(去中心化金融)之间的区别一样,DEX是自动的,由算法和智能合约运行,而CEX由有人工管理的公司运行。知名的DEX包括Uniswap,Sushiswap和Kyber等,知名CEX更是数不胜数,有Coinbase、Binance等等。操作起来,CEX可能比DEX便宜,但是用户可能对它们的运行方式知之甚少,DEX也是如此。 NO.13 ****Gas fees(矿工费)**** 矿工费是以太坊“矿工”在区块链上处理交易时产生的费用(亦可以理解为区块链网络中的交易费用)。矿工费以太坊的原生代币ETH收取,一般使用以太坊代码中最基本的单位Gwei计算。通过以太坊进行的交易越多,矿工费就越高,这可能会使规模较小的交易的成本效益降低(在本科普系列的后续内容中会针对“高矿工费”介绍更多)。 NO.14 ****NFT(非同质化通证)**** NFT是代币世界中的一项重大创新。与以太坊上的其他代币不同,NFT是完全独一无二的,并且不能与其他代币互换。因此,它们常被用于买卖独特的艺术品和收藏品,也在更复杂的金融产品中有一些有趣的测试用例。市面上目前主要使用的NFT标准有俩种:原始且具有唯一性的ERC 721代币,以及游戏中使用的基于ERC 1155协议的混合版本。 NO.15 ****Pump and dump(抬高价格,逢高卖出)**** “pump and dump”这个术语是指购买者同时入场一种虚拟货币或代币,炒高其价格然后立即全部抛出,从而导致价格暴跌。这在新发代币中很常见,通过炒作和私人预售让价格在暴跌前先飙升。由于并非每个投资者都能同时出场,这种操作使许多买家不幸蒙受了巨大损失。 了解了这么多defi相关术语很多人就会质疑,我们普通人怎么参与到其中呢,而且现在市面上这么多的DEFI项目又如何去挑选投资价值高的项目呢? 首先大家需要明白的是在数字货币投资中,除了首要考虑的要素去中心化和自由以外,我们接下来要考虑的要素就特别考验每个人的人性了,因为这个要素要挑战的是我们自己固有的思维方式,要自己和自己较劲,这个难度超过任何困难。我们投资一个项目,按照通常的逻辑就是看它有没有价值。我们评价一个项目是否有价值,就是看这个项目有没有使用场景或者它的使用场景能否产生足够大的价值。 如果一个项目根本没有使用场景,我们通常会认为它是传销;如果一个项目的使用场景非常有限,我们通常会认为它价值有限。而我判断使用场景时最直接的依据和灵感几乎都来自我们的日常生活经验和对传统投资市场的理解。 而区块链这个生态特殊就特殊在它是个全新的生态,并且这个生态中的逻辑和场景在很多方面和我们日常生活都离得非常远,甚至和我们的经验及直觉有着强烈的反差。 绝大多数人早年第一次看到比特币时,几乎都认为它不靠谱的;这些人中跨越了认知障碍能幸运投资比特币的少数,后来在第一次看到以太坊时,大多数却认为以太坊价值不大:这其中再次跨越认知障碍,投资了以太坊的少数中的少数在第一次看到DeFi的流动性挖矿时,几乎又都认为这纯粹是泡沫。 大家看看,哪怕是认知高于普通人早早就进入这个生态的玩家们在遇到新事物时,都会不自觉受到传统固有思维的影响和限制,更何况认知远不如他们的圈外人了。

随着Defi的出现,人们不必再将现金交给银行家和投资经理打理,而是可以通过DeFi完全自动化的数字“智能合约”使用加密货币进行储蓄、投资和借贷。

DeFi是Decentralized Finance(去中心化金融)的缩写,也被称做Open Finance。它实际是指用来构建开放式金融系统的去中心化协议,旨在让世界上任何一个人都可以随时随地进行金融活动,常规分类有:DEX、稳定币、借贷及资产。

DeFi中的所有事情都是通过区块链完成的:一个不会被损坏的分散式帐簿,清楚记录着每笔交易。当然,这不是说DeFi没有什么风险。

NO.1

Ethereum(以太坊)

以太坊也许是目前仅次于比特币的最重要的区块链,也是DeFi的“发源地”。它的作用就像DeFi世界中大多数dApp的项目库一样,架构底层基础,使目前的一切成为可能。以太坊经常与以太币(即ETH)混淆,以太币是以太坊的原生代币,但其与以太坊区块链本身不同。

NO.2

Smart contract(智能合约)

我们已经多次提到智能合约,因为没有智能合约就没有DeFi,重要性不言而喻。智能合约中的代码可以准确地决定dApp和其他区块链协议的工作方式。与传统合约不同,这些合约一旦编写并发布,就无法更改。智能合约中的错误可能导致其容易受到黑客的攻击,这也是为什么大多数合法项目在启动之前都需经过严格审核的原因。

NO.3

dApp(分散式应用程序)

dApp指分散式应用程序,是一切DeFi的基础。如同DAO一样,dApp是本质也是自己运行的应用程序,没有管理者或中间人,允许用户在程序之间进行资金的转移。以太坊区块链就像一个dApp库,大多数DeFi dApp都存在于其中,而其他区块链(例如Tron和EOS)也允许开发人员对应用程序进行编码。

NO.4

Liquidity mining(流动性挖矿)

流动性挖掘(又称yield farming)是DeFi的一项关键功能,该功能允许人们通过在DEX或dApp上存款(或“抵押”)一种加密货币或代币以获取奖励。某些平台会向用户奖励另一个代币,这些代币之后可以无限制地抵押在相同或另一个DEX或dApp上。更吸引人的是,每种加密货币或代币都都可以获得收益(例如储蓄利息),并且可以通过质押过程获得(就是“挖得”)更高收益。这类似于现金存入不同的银行;不同点在于,您需要从每个银行获得单独的代币,然后才能在下一个银行存款以获得更高的收益。

NO.5

Liquidity pools(流动性池)

流动性池是DEX的一项功能,使投资者之间无需任何中间人就可以进行交易。智能合约支配着流动性矿池的工作,使其在不同加密货币和代币交易的对/组之间保持平衡。用户可以通过将DEX中的代币放入这些池中提供流动性,促进交易来获得收益。

NO.6

Tokenomics(Token模式/Token经济学)

Tokenomics有点类似于股票市场中上市公司面向投资者的招股说明书,它描述了新行代币的关键功能以及对未来构想。可能包括将发行多少代币,将如何分配代币以及代币具有什么效力。这是购买代币之前(特别是在预售阶段)需要了解的关键。

NO.7

Tokens(代币)

代币(又称为令牌)通常与比特币和以太币等加密货币混淆在一起。代币更像是股票市场上的公司股票,可以通过交易获利,但“股票”终究不是美元欧元。而且,并非所有代币都具有价值。最常见的代币是ERC-20代币,它们在以太坊区块链上运行,是DeFi的大部分构成。有些代币授予持有者对发行DAO、DEX或dApp的运行方式进行投票的权利,也被称为“治理型代币”。

NO.8

Stablecoins(稳定币)

DeFi的核心支柱便是稳定币,它可以对照代币中的“法定货币”或传统货币。稳定币有两种类型:一种是算法稳定币,不需要传统法币以1:1的比例支持(或抵押),而中心化的稳定币则需要与法币挂钩。例如,DAI就属于前者,Tether(USDT)与USDC则属于后者。由于用户不必担心价格波动,稳定币占据了DeFi中的大多数交易。

NO.9

TVL/TLV(总锁仓量)

TVL代表总锁定价值,在DeFi世界中,这意味着单个DEX、dApp或整个生态系统持有的资金量,也被称为总锁定值(TLV)。虽然2017年已出现DeFi的早期版本,但DeFi真正丰收的年份是2020年,TVL的价值从1月份的6.62亿美元一路走高,在11月超过110亿美元。TVL通常被用作衡量DeFi成功与否的指标,但无法说明全部。

NO.10

Collateral(抵押品)

在许多DeFi平台上,用户可以在一种加密货币或代币中进行抵押,以便借入另一种加密货币或代币,例如使用以太币(ETH)借入DAI。这有点类似将您的房子用作向银行贷款的抵押品一样。通常,您必须提供更大比例的加密货币或代币作为DeFi贷款的抵押品,如使用100美元的ETH以贷得70美元DAI(即140%的LTV,或按价值计算的贷款)。这有助于支持系统的稳定性。

NO.11

DAO

DAO由非中心化的个人自主为社区作出贡献。简言之,就像一家没有任何人力资源经理或员工的公司,组织中发生的一切基于任何人都可以查看和使用的“开源”代码,实现完全自动化。DAO和DeFi都在区块链上运行,因此它也不可变更,亦无需接受审计。

NO.12

DEX / CEX(中心化交易所/去中心化交易所)

DEX是去中心化交易所,CEX是中心化交易所,二者都可以买卖加密货币和代币。正如DeFi(中心化金融)和CeFi(去中心化金融)之间的区别一样,DEX是自动的,由算法和智能合约运行,而CEX由有人工管理的公司运行。知名的DEX包括Uniswap,Sushiswap和Kyber等,知名CEX更是数不胜数,有Coinbase、Binance等等。操作起来,CEX可能比DEX便宜,但是用户可能对它们的运行方式知之甚少,DEX也是如此。

NO.13

Gas fees(矿工费)

矿工费是以太坊“矿工”在区块链上处理交易时产生的费用(亦可以理解为区块链网络中的交易费用)。矿工费以太坊的原生代币ETH收取,一般使用以太坊代码中最基本的单位Gwei计算。通过以太坊进行的交易越多,矿工费就越高,这可能会使规模较小的交易的成本效益降低(在本科普系列的后续内容中会针对“高矿工费”介绍更多)。

NO.14

NFT(非同质化通证)

NFT是代币世界中的一项重大创新。与以太坊上的其他代币不同,NFT是完全独一无二的,并且不能与其他代币互换。因此,它们常被用于买卖独特的艺术品和收藏品,也在更复杂的金融产品中有一些有趣的测试用例。市面上目前主要使用的NFT标准有俩种:原始且具有唯一性的ERC 721代币,以及游戏中使用的基于ERC 1155协议的混合版本。

NO.15

Pump and dump(抬高价格,逢高卖出)

“pump and dump”这个术语是指购买者同时入场一种虚拟货币或代币,炒高其价格然后立即全部抛出,从而导致价格暴跌。这在新发代币中很常见,通过炒作和私人预售让价格在暴跌前先飙升。由于并非每个投资者都能同时出场,这种操作使许多买家不幸蒙受了巨大损失。

了解了这么多defi相关术语很多人就会质疑,我们普通人怎么参与到其中呢,而且现在市面上这么多的DEFI项目又如何去挑选投资价值高的项目呢?

首先大家需要明白的是在数字货币投资中,除了首要考虑的要素去中心化和自由以外,我们接下来要考虑的要素就特别考验每个人的人性了,因为这个要素要挑战的是我们自己固有的思维方式,要自己和自己较劲,这个难度超过任何困难。我们投资一个项目,按照通常的逻辑就是看它有没有价值。我们评价一个项目是否有价值,就是看这个项目有没有使用场景或者它的使用场景能否产生足够大的价值。

如果一个项目根本没有使用场景,我们通常会认为它是传销;如果一个项目的使用场景非常有限,我们通常会认为它价值有限。而我判断使用场景时最直接的依据和灵感几乎都来自我们的日常生活经验和对传统投资市场的理解。

而区块链这个生态特殊就特殊在它是个全新的生态,并且这个生态中的逻辑和场景在很多方面和我们日常生活都离得非常远,甚至和我们的经验及直觉有着强烈的反差。

绝大多数人早年第一次看到比特币时,几乎都认为它不靠谱的;这些人中跨越了认知障碍能幸运投资比特币的少数,后来在第一次看到以太坊时,大多数却认为以太坊价值不大:这其中再次跨越认知障碍,投资了以太坊的少数中的少数在第一次看到DeFi的流动性挖矿时,几乎又都认为这纯粹是泡沫。

大家看看,哪怕是认知高于普通人早早就进入这个生态的玩家们在遇到新事物时,都会不自觉受到传统固有思维的影响和限制,更何况认知远不如他们的圈外人了。

  • 发表于 2021-09-15 17:24
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